Финансы - инвестирование - Опасностей Движения Валют

Keks | Просмотров: 83




--- 5 причин, почему американцы выходят на пенсию в Малайзии


--- Бюджетирование советы: жизнь в Малайзии от $1000 в месяц

Девальвация и ревальвация официальные изменения стоимости национальной валюты по отношению к другим валютам. Сроки, как правило, используется для обозначения официально санкционированных изменений в стоимости валюты при режиме фиксированного обменного курса . Таким образом, девальвация и ревальвация, как правило, разовые мероприятия – хотя в серию такие изменения могут происходить – это, как правило, уполномоченными правительством или Центральным банком страны.
В отличие от изменения уровня валют, которые работают под системой плавающих валютных курсов, называются валютой и признательность, и вызваны рыночными силами. Как это ни парадоксально, хотя девальвация и ревальвация становятся менее важной проблемой для всей мировой экономики, поскольку большинство крупных наций приняли плавающей системы обменного курса, обменный курс движется продолжают оказывать весьма существенное влияние на экономическое состояние большинства наций.
Система Фиксированного Обменного Курса
Девальвация относится к корректировке в сторону понижения официального курса национальной валюты, а ревальвация относится к корректировке курса. Для того, чтобы понять, почему они происходят, сперва необходимо получить представление о концепции фиксированного обменного курса .
В системе фиксированного валютного курса Отечественной национальной валюты фиксирован к одной из основных валют, таких как п. С. доллар или евро, или привязан к корзине валют. Начальный курс устанавливается на определенном уровне и могут колебаться в пределах определенного диапазона, как правило, фиксированный процент по обе стороны от базовой ставки. Частота изменения фиксированного валютного курса зависит от философии нации . Некоторые страны придерживаются той же скорости в течение многих лет, в то время как другие могут иногда настроить его, чтобы отразить экономические основы.
Если реальный обменный курс значительно отклоняется от базовой ставки и выходит из разрешенного диапазона, то Центральный банк будет вмешиваться, чтобы вернуть его в соответствии с целевой базовой ставки. Например, предположим, что гипотетическая Валюта, называемая псевдо-доллара (ПСД) крепится к U. С. доллара в размере 5 ПСД в долларах США, с разрешенной полосе 2% по обе стороны от базовой ставки, или 4. 90 до 5. Десять. Если ДНД ценит (я. э. она торгуется ниже верхней границы разрешенной зоны) сказать 4. 88, ЦБ будет продавать внутреннюю валюту (PSD) и покупка иностранной валюты (долларов США) на которые на внутреннем валютном фиксируется. И наоборот, если ПСД обесценивается и закрывается на уровне или выше 5. 10 верхнем конце допустимого диапазона, ЦБ будет покупать внутреннюю валюту (PSD) и продать иностранную валюту (доллары США).
Причинами Девальвации И Ревальвации
В то время как девальвация-это гораздо чаще, чем переоценка, так происходит потому, что обменный курс был зафиксирован на искусственно низком или высоком уровне. Это делает его более трудным для центрального банка, чтобы защитить фиксированный курс, который, в свою очередь, привлекает нежелательное внимание валютных спекулянтов, кто тратит мало времени на тестирование решения Центрального банка, чтобы защитить фиксированный обменный курс. Центральный банк должен иметь достаточные валютные резервы, чтобы быть готовыми купить все предлагаемые суммы валюты по фиксированному обменному курсу. Если этих резервов недостаточно, банк может иметь никакого выбора, кроме как девальвировать валюту.
Один из самых известных примеров девальвации национальной валюты был выход британского фунта стерлингов из механизма обменных курсов (erm) в сентябре 1992 года. МВК предшествовало создание евро, и система для привязывания стоимость фунта и других валют к немецкой марке, для того, чтобы получить экономическую стабильность и низкая инфляция. На 16 сентября 1992 года – день, который впоследствии окрестили “Черная среда” в Британской прессе – фунт оказался под массированной спекулятивной атаки как валютные спекулянты сочтут, что Валюта торгуется на искусственно высоком уровне. В попытке обуздать спекулятивное безумие, Банк Англии предпринял экстренные меры, в частности, разрешающий использовать миллиарды фунтов на защиту валюты и повышение процентных ставок с 10% до 12% до 15% в течение дня. Эти меры оказались бесполезными, так как фунт был вытеснен из МВК, плетение легендарный менеджер хедж-фонда Джорджа Сороса за $1 млрд прибыли на короткой позиции фунта .
Воздействие На Экономику
Девальвация зачастую оказывает негативное влияние на экономику изначально, хотя это в конечном счете приводит к существенному увеличению экспорта и одновременное сокращение дефицита текущего счета, феномен, известный как J-кривая. В начальный период после девальвации импортные товары становятся значительно дороже, в то время как экспорт остановится, что приведет к увеличению дефицита текущего счета . Минимальное значение курса Отечественной валюты также может привести к импортировано товаров стоимостью гораздо больше, что приводит к “импортируемой” инфляции. С течением времени, однако, нижняя национальной валюты делает экспорт более конкурентоспособным на мировых рынках, в то время как потребители могут отказаться от дорогостоящего импорта, что приведет к улучшению сальдо текущего счета .
В ряде случаев, девальвация также сопровождалось массовым бегством капитала, поскольку иностранные инвесторы вытащить свои капиталы из страны. Это еще больше усугубляет экономический эффект от девальвации, как закрытие производств, которые зависели от иностранного капитала увеличивает безработицу и снижает экономический рост, спровоцировав рецессию. Последствия кризиса могут быть усилены за счет более высоких процентных ставок, которые были введены для защиты национальной валюты. Девальвация иногда порождает эффект заражения, как это было на примере Азиатского кризиса 1997 года, когда валютные кризисы влияют на ряд государств, в основном развивающихся стран – с аналогичными, шаткой экономической основы.
Переоценка не имеют такие же далеко идущие последствия, как девальвация, так как переоценка, как правило, предшествует быстрое улучшение, а не ухудшение – в экономических основах. С течением времени, а переоценка может привести к профициту текущего счета страны сокращается в какой-то степени
Влияние Портфеля
Поскольку девальвация национальной валюты является более вероятным событием, инвесторы должны быть осведомлены о рисках, связанных с девальвацией, как это может повлиять на доходность портфеля, особенно в случае валютной заразы.
Предположим, что 10% вашего портфеля в облигации, номинированные в псевдо-долларов, описанных ранее, с текущей доходностью 5%. Теперь, если псевдо-долларов пройти 20% девальвации, ваш чистый доход от этих облигаций будет -15%, а не +5%. Как следствие, общего уровня доходности вашего портфеля уменьшится на 1. 5% (я. э. 10% вес портфеля х -15%).
Но допустим, что у вас есть всего 40% вашего портфеля в активы развивающихся рынков, и они страдают от "эффекта домино" псевдо-доллар девальвация. Если эти активы развивающихся рынков также сократилось на 20%, ваша общая доходность портфеля будет очень существенная 8%,
Что Смотреть На
Будьте в курсе валюты каперсы – одна из самых больших проблем валюты стоящих перед мировой экономикой в последние годы стало искусственное подавление китайский Юань, который помог Китаю получить огромную долю рынка в мировом экспорте. Китай позволяет юаню постепенно осознавать, на фоне резкой звонков из Соединенных Штатов и других государств для быстрой ревальвации юаня. Так или иначе, этот вопрос может иметь огромное влияние на глобальную экономику, так что следите за обновлениями на развитие событий на этом фронте.
Ограничить присутствие на развивающихся рынках с ухудшающейся основы валюте инфекции представляют собой реальную угрозу для своего портфолио, поэтому ограничить присутствие на развивающихся рынках, чьи экономические показатели ухудшаются. В частности, обратите внимание на народы с растущий дефицит счета текущих операций и высокий уровень инфляции. Валюты стран, таких как Индия и Индонезия, которые имеют эти характеристики, были среди худших исполнителей летом 2013 года, как перспектива у. С. ФРС сворачивает свою программу покупки облигаций (что было воспринято как сигнал о возможном ужесточении денежно-кредитной политики) вызвали массовое бегство капитала из развивающихся рынков.
Рассмотрим влияние изменения валютного курса на доходность портфеля в целом – держать активы в валюте, оценив можете увеличить вашу доходность портфеля . И наоборот, как показано в примере выше, держа активы в обесценивающейся валюты может негативно сказываться на эффективности портфеля . Таким образом, учитывать влияние инфляции и амортизации на общую доходность портфеля .
Нижняя Линия
Девальвация валюты может быть скрытым источником риска портфеля, особенно, если в результате эффекта домино . Инвесторы должны быть осведомлены о риске для своих портфелей, а также учитывать влияние валютного курса на общую доходность портфеля .





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Опасностей Движения Валют Опасностей Движения Валют